2020年全國(guó)工業(yè)和信息化工作會(huì)議在京召開(kāi)，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，穩(wěn)步推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，深化共建共享，力爭(zhēng)2020年底實(shí)現(xiàn)全國(guó)所有地級(jí)市覆蓋5G網(wǎng)絡(luò)。優(yōu)化提升網(wǎng)絡(luò)供給質(zhì)量，深化電信普遍服務(wù)，重點(diǎn)支持邊疆和偏遠(yuǎn)地區(qū)網(wǎng)絡(luò)深度覆蓋。繼續(xù)做好網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)，在扶貧助殘領(lǐng)域?qū)嵤┚珳?zhǔn)降費(fèi)。持續(xù)提升IPv6網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量和服務(wù)能力，支持IPv6在5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域融合創(chuàng)新發(fā)展。
今年多個(gè)省市地區(qū)發(fā)布了5G建設(shè)規(guī)劃，包括廣東省、上海市、北京市、江蘇省，都提到了加速5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。根據(jù)六個(gè)省市的建設(shè)規(guī)劃，2020年有望累積建設(shè)15萬(wàn)座5G基站，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)全國(guó)2019年有望建設(shè)15萬(wàn)座，2020年有望新建超70萬(wàn)座，5G建設(shè)加速也將帶動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)釋放，此前天風(fēng)證券預(yù)測(cè)2020年新建5G基站為53萬(wàn)座，因此2020年若新建超70萬(wàn)座基建則大超市場(chǎng)原先預(yù)期。
而根據(jù)中國(guó)信息通信研究院測(cè)算，預(yù)計(jì)2020-25年5G將拉動(dòng)中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)15.2萬(wàn)億，科技成為興國(guó)的有力支柱。
今年我國(guó)正式啟動(dòng)5G商用，全國(guó)已開(kāi)通5G基站12.6萬(wàn)個(gè)。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)5G基站有望達(dá)到540萬(wàn)個(gè)，全球則將超過(guò)1000萬(wàn)個(gè)，2021至2023年每年新增5G基站超過(guò)100萬(wàn)，僅基站側(cè)投資就達(dá)到2000億-3000億元，整個(gè)5G無(wú)線產(chǎn)業(yè)鏈的公司訂單和業(yè)績(jī)都有望加速釋放。
5G基站產(chǎn)業(yè)鏈之天線
同4G相比，5G基站天線的結(jié)構(gòu)與形態(tài)發(fā)生變化。首先是4G天線以4/8通道為主，5G天線以64通道為主；
其次是4G天線與射頻分開(kāi)，5G天線部分與RRU集成AAU（有源天線）；
最后，傳統(tǒng)基站天線主要由輻射單元（振子）、反射板（底板）、功率分配網(wǎng)絡(luò)（饋電網(wǎng)絡(luò)）、封裝防護(hù)（天線罩）、電調(diào)天線控制器RCU組成。5G天線，振子、功放、濾波器都集成到PCB上。
數(shù)量方面，1個(gè)基站配備3面天線，與4G時(shí)期一致，但是基站數(shù)量大幅增加，因此天線數(shù)量有望大幅提升。
價(jià)格方面，4G天線最新報(bào)價(jià)約1200元/副（含稅），5G天線試驗(yàn)網(wǎng)報(bào)價(jià)過(guò)萬(wàn)，約合3500元/副（含稅）。另外，4G時(shí)代，運(yùn)營(yíng)商對(duì)基站天線單獨(dú)集采，5G時(shí)代，天線將集成在設(shè)備商AAU中，不再單獨(dú)招標(biāo)，天線廠商與設(shè)備商進(jìn)行有源天線的一體化研發(fā)和測(cè)試。
因此，5G時(shí)期天線行業(yè)將迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的局面，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)企業(yè)受益。
4G時(shí)期，以2017年全球基站天線出貨量為例，排名前六的公司包括華為、京信通信、康普、摩比發(fā)展、ACE、通宇通訊和凱瑟琳，市場(chǎng)份額分別為32%、13%、12%、8%、7%、7%及5%。
5G基站天線主要參與廠商有華為、中興通訊、諾基亞以及愛(ài)立信。
華為天線采用自主設(shè)計(jì)+供應(yīng)商代工的模式，華為天線供應(yīng)商包括東山精密、弗蘭德（鴻博股份）以及華龍通信。
中興通訊天線核心供應(yīng)商有世嘉科技、摩比發(fā)展以及通宇通訊。
諾基亞天線核心供應(yīng)商為RFS、京信通信以及摩比發(fā)展。
愛(ài)立信天線核心供應(yīng)商包括凱瑟琳、通宇通訊以及京信通信，其中凱瑟琳的天線和濾波器業(yè)務(wù)已被愛(ài)立信收購(gòu)。
從上述內(nèi)容可以看出，5G天線生產(chǎn)廠商中，市場(chǎng)占比及給多家企業(yè)供應(yīng)的生產(chǎn)商場(chǎng)有港股的京信通信（2342.HK）、摩比發(fā)展（0947.HK）以及A股的東山精密（002384.SZ）、通宇通訊（002792.SZ），隨著5G基站的建設(shè)，這些企業(yè)業(yè)績(jī)有望得到大幅的增厚。
5G基站產(chǎn)業(yè)鏈之天線振子
天線振子作為天線的重要組成部分，4G時(shí)代基站天線一般有10~40個(gè)天線振子，5G天線單面振子數(shù)將達(dá)到128-256個(gè)，且5G基站數(shù)量將達(dá)到4G時(shí)代的1.5-2倍以上。從4G到5G，天線數(shù)量得到大幅的提升，天線振子數(shù)量將迎來(lái)爆發(fā)期。
目前5G天線振子主要參與廠商包括華為和中興通訊。其中，華為的天線振子核心供應(yīng)商包括碩貝德、信維通信、飛榮達(dá)、東創(chuàng)精密以及兆微等。中興通訊天線振子核心供應(yīng)商有碩貝德、科創(chuàng)新源、通達(dá)集團(tuán)以及南斗星等。
5G基站產(chǎn)業(yè)鏈之陶瓷濾波器
濾波器是基站射頻核心器件，濾波器過(guò)濾的是電磁波信號(hào)，只允許需要的信號(hào)通過(guò)，主要目的是為了解決不同頻段、不同形式的無(wú)線通訊系統(tǒng)之間的干擾問(wèn)題。目前，公司主要提供的三類(lèi)濾波器分別是金屬同軸腔體濾波器、金屬腔體+陶瓷介質(zhì)諧振桿濾波器和陶瓷介質(zhì)波導(dǎo)濾波器，后兩者的原材料均涉及陶瓷介質(zhì)。3G/4G時(shí)代以金屬同軸腔體濾波器為主。
5G時(shí)期濾波器用量成倍增加，對(duì)器件尺寸、重量、發(fā)熱性能、價(jià)格提出更高要求，陶瓷濾波器有著體積小，重量輕，更高的Q值（品質(zhì)因素）以及更低價(jià)格等優(yōu)點(diǎn)，因此5G時(shí)期，陶瓷濾波器將成為主流。
此外，5G時(shí)代濾波器的市場(chǎng)空間=基站數(shù)x單基站濾波器用量（即單基站通道數(shù)量）x單通道濾波器價(jià)格；而4G時(shí)代濾波器的市場(chǎng)空間=基站數(shù)x單基站使用濾波器的價(jià)格（天面數(shù)x單天面對(duì)應(yīng)價(jià)值量）。
根據(jù)國(guó)信證券測(cè)算，4G時(shí)期，國(guó)內(nèi)濾波器市場(chǎng)空間約214.83億元，全球市場(chǎng)空間約429.66億元。5G時(shí)期，國(guó)內(nèi)濾波器市場(chǎng)空間為362.2億元（是4G的1.68倍），全球市場(chǎng)約713.8億元（是4G的1.66倍）。
目前除了華為在陶瓷介質(zhì)濾波器應(yīng)用上較為激進(jìn)外，其他大部分主設(shè)備商，如中興通訊、愛(ài)立信、諾基亞等選擇兼顧金屬濾波器及陶瓷介質(zhì)濾波器，并在5G商用前期先采用小型化金屬濾波器。
華為5G基站濾波器核心供應(yīng)商有大富科技、武漢凡谷、燦勤科技、東山精密（艾福電子）、北斗星通（佳利電子）等；
中興通訊5G基站濾波器核心供應(yīng)商主要有國(guó)華新材料、摩比發(fā)展、世嘉科技（波發(fā)特）、KMW等；
愛(ài)立信5G基站濾波器核心供應(yīng)商包括大富科技、武漢凡谷、國(guó)人通信、春興精工、鴻愛(ài)斯、燦勤科技、東山精密（艾福電子）等。
綜上，隨著5G時(shí)代的到來(lái)，5G基站優(yōu)先受益，而基站天線、天線振子以及濾波器均為5G基站的產(chǎn)業(yè)鏈，隨著5G基站的密集鋪開(kāi)，這些行業(yè)內(nèi)的企業(yè)將充分受益；2020年5G基站有望新建超70萬(wàn)座，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)公司業(yè)績(jī)或迎來(lái)一輪新的爆發(fā)。
