24K99訊 2020年新年伊始，中東地緣政治就“爆雷”不斷，加之經(jīng)濟衰退憂慮如影隨行，市場避險情緒濃烈，美元指數(shù)維持震蕩上行之勢，現(xiàn)貨黃金也一路飆升刷新近7年高位1161.20美元/盎司，之后自該點展開回撤。
對于當(dāng)前金融市場狀況及接下來前景，日內(nèi)國外機構(gòu)AxiTrader分析師Stephen Innes最新撰文，作出簡要技術(shù)分析和預(yù)測。文章主要內(nèi)容如下：
在完全由中東局勢發(fā)展主導(dǎo)的一周內(nèi)，市場保持冷靜還不到24小時。考慮到這一點，我們今天早上在敘利亞和伊拉克邊境聽到一聲巨大的爆炸聲。目前我沒有細節(jié)，但與昨天的開場白一樣，我預(yù)計這將成為常態(tài)，因為隨著伊朗影響力的增強，反美情緒日益高漲，我們將提高警惕，防范可能出現(xiàn)的危險升級。
本交易日市場將迎來關(guān)鍵的美國非農(nóng)就業(yè)報告，在美國經(jīng)濟增長主要依賴于消費者的情況下，健康的勞動力市場對于任何建設(shè)性的“冒險”說法都至關(guān)重要。
在市場背景仍然有利的情況下——即宏觀經(jīng)濟改善、央行放松貨幣政策、圍繞貿(mào)易、英國脫歐和中東的尾部風(fēng)險消退——阻力最小的路徑仍然是上行。
如果說實話，我已經(jīng)等不及這個忙碌的一周結(jié)束了，而且我不認為我是唯一一個持這種觀點的人，所以如果交易員們決定坐下來，選擇在美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)出爐之前“多做一點家務(wù)的話”。
原油市場
在特朗普總統(tǒng)宣布油價降級后，油價繼續(xù)大幅下跌，目前石油市場正試圖上演一場反彈。在石油市場上經(jīng)常發(fā)生的事情是，當(dāng)情況發(fā)生逆轉(zhuǎn)時，它們會向南大量轉(zhuǎn)移。美國能源情報署(EIA)本周公布的庫存數(shù)據(jù)顯示，原油庫存意外增加，汽油和餾分油庫存增幅超出預(yù)期。
在過去的48小時里，復(fù)合效應(yīng)對看漲石油的人來說相當(dāng)棘手。盡管很難量化剩余風(fēng)險溢價(如果有的話)在原油市場上的定價是否反映了政治風(fēng)險。然而，考慮到價格在一夜之間回到了12月中旬的水平。我認為，這意味著現(xiàn)在幾乎沒有什么風(fēng)險溢價可以拋售。
盡管地緣政治影響可能持續(xù)數(shù)月，但最初的價格反應(yīng)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。因此，在布倫特原油價格為65美元/桶的情況下，市場可能沒有完全消化供應(yīng)風(fēng)險因素。鑒于這種風(fēng)險傾向于上升，而代理人或流氓威脅破壞實物供應(yīng)的可能性仍然很高，我們可能會看到圍繞當(dāng)前水平的底部開始構(gòu)筑。與此同時，交易員現(xiàn)在將注意力轉(zhuǎn)回圍繞貿(mào)易和數(shù)據(jù)的相對平淡的觀點上，這些觀點對原油市場仍然有利。
然而，從中東風(fēng)險的另一方面來看，如果民兵組織遵守政教分離的要求，在周末沒有明顯的干擾石油供應(yīng)的企圖，這可能會給原油帶來進一步的下行壓力。
黃金市場
推動金價上漲的一個關(guān)鍵因素是原油價格的回升，因為這兩種大宗商品仍與中東地緣政治風(fēng)險高度相關(guān)。但對黃金市場而言，圍繞數(shù)據(jù)、貿(mào)易、美聯(lián)儲按捺不住敘述的各種潛在不確定性，甚至中東爭端的持續(xù)影響，迄今都為進一步的跌勢提供了緩沖。此外，在眾議院陷入僵局的情況下，特朗普總統(tǒng)在三軍總司令的領(lǐng)導(dǎo)下?lián)碛袃蓚€政策控制領(lǐng)域——貿(mào)易和軍事政策。因此，認為這些領(lǐng)域?qū)⒃谝欢螘r間內(nèi)仍將是市場關(guān)注的重點可能是明智的。考慮到總統(tǒng)特朗普的善變特性，圍繞這些變化動態(tài)的不確定性可能會暫時支撐金價。
話雖如此，佩洛西提出的新的戰(zhàn)爭權(quán)力法案或許值得關(guān)注，該法案將限制特朗普對伊朗采取軍事行動的權(quán)力，這將有效。
然而，隨著美元走強、股市飆升以及美債收益率本交易日亞市早盤走高，人們有了一個令人信服的理由賣出而非買入黃金。
盡管在相當(dāng)大的跨資產(chǎn)“冒險”行動的推動下，金價迅速暴跌至1541美元/盎司，但昨日的凈資金流仍在買入?yún)^(qū)域，因此對黃金多頭而言，技術(shù)水準似乎是良好的反向入場點。技術(shù)面看，黃金下一個關(guān)鍵支撐位于1530美元/盎司。
對這種長期黃金觀點至關(guān)重要的是，交易員正在密切關(guān)注美元，目前美元被視為全球風(fēng)險的晴雨表。
外匯市場
本周外匯交易的特點是冒險買入美元。
一個值得注意的例外是瑞郎，它的交易價格非常高，因為在歐洲市場交易的幾個小時內(nèi)，盡管存在風(fēng)險偏好，但仍有大量資金通過市場。除了建議對沖基金將法郎視為當(dāng)前水平的公允價值，以及對沖“瑞郎”這個詞所有弊病的極佳工具之外，我還有一點困惑。
歐元和瑞郎
盡管如此，人們對歐元/瑞郎上層結(jié)構(gòu)仍有很大的興趣。這里的感覺是，由于瑞士不成比例地從最近的中東緊張局勢中獲益，也許是因為日本對波斯灣石油進口的依賴(約85%)使日元成為一個不可靠的避風(fēng)港。因此，隨著中東緊張局勢的緩解，歐元/瑞郎可能會出現(xiàn)更明顯的長期波動。但到目前為止還沒有成功。
日元
做多美元/日元的交易很成功，從做多的角度來看，我仍然認為沒有任何理由不做多美元/日元。市場應(yīng)該會保持在買入模式，止損上調(diào)至108.50。上行方面，預(yù)計賣盤意愿集中在110附近，但在匯價測試該水位看起來只是時間問題。
澳元和人民幣
如果你希望對2020年全球經(jīng)濟增長進行交易，離岸人民幣和澳元的差異可能值得關(guān)注，因為過去4天澳元因叢林大火而遭受重創(chuàng)，而人民幣匯率保持堅挺又令伊朗感到擔(dān)憂。在貿(mào)易協(xié)議簽署后，人民幣兌美元可能會出現(xiàn)積極的反彈，澳元應(yīng)該不會落后那么多，而這種相關(guān)性可能會在未來幾天內(nèi)產(chǎn)生一些重大的影響。如果綠燈亮著，風(fēng)險就更大了。
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校對：TIER
